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Calendario Económico Detallado De Forex

Evento: Balanza comercial Periodo: septiembre Lectura anterior: 19.0bln; 11.2bln Pronóstico: 19.4bln; 16.0bln Lectura Actual: 20.1bln; 20.5bln La diferencia entre las exportaciones y las importaciones de bienes y servicios de la zona euro. La balanza comercial es uno de los mayores componentes de la balanza de pagos de Europa 's, y por lo tanto da información valiosa sobre las presiones sobre el valor del euro. Una figura Balanza comercial negativo (déficit) indica que las importaciones son mayores que las importaciones. Cuando las exportaciones son mayores que las importaciones, la zona euro experimenta un superávit comercial. Excedentes comerciales indican que los fondos están llegando a Europa a cambio de bienes y servicios exportados. Debido a que tales bienes exportados se suelen comprar con euros, superávit comerciales normalmente indica que la moneda está fluyendo en la zona euro. Tales flujos de divisas pueden llevar a una apreciación natural del Euro, a no ser contrarrestada por las salidas de capital similares. Como mínimo, los excedentes serán boya el valor de la moneda. Hay una serie de factores que trabajan para disminuir el impacto en el mercado de la zona euro Balanza Comercial. El informe no es muy oportuna, lanzado cincuenta días después del período de referencia. Además, la evolución de muchos de los componentes de la balanza comercial son bien anticiparon. Por último, dado que el informe refleja los datos de un mes de información específica, cualquier cambio significativo en la balanza comercial deben plausible ya se han sentido durante ese mes y no durante la liberación de datos. A pesar de estas consideraciones, y debido a la importancia global de los datos de balanza comercial, el lanzamiento ha sido históricamente uno de los informes más importantes fuera de Europa. La figura del título de la balanza comercial se expresa en millones de euros, y por lo general acompañado por el cambio porcentual año a año.

Crisis De Forex

FPA Comentario Moderación Team, EE. UU. Descargo de responsabilidad y Advertencia de Riesgo. Por favor lee. Advertencia de Riesgo. La compraventa de divisas con margen acarrea un alto nivel de riesgo y podría no ser adecuado para todos los inversores. El alto grado de apalancamiento puede trabajar en contra de usted, así como para usted. Antes de decidir invertir en divisas debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y apetito de riesgo. Existe la posibilidad de que deba afrontar la pérdida de parte o la totalidad de su inversión inicial y por lo tanto no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Usted debe ser consciente de todos los riesgos asociados con el comercio de divisas y buscar el asesoramiento de un asesor financiero independiente si tiene alguna duda. Responsabilidades Toda la información publicada en este sitio web es de nuestra opinión y la opinión de nuestros visitantes, y no puede reflejar la verdad. 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EUR / USD se fue duramente golpeada, rompiendo a continuación bajo apoyo. ¿Es el camino abierto al desafío de los mínimos de 12 años? ¿O podemos estabilizar aquí? El foco se traslada ahora a las cifras del PIB, entre otros eventos. He aquí un panorama de los aspectos más destacados de esta semana y un análisis actualizado de técnicas de EUR / USD. Mario Draghi mantuvo la presión sobre la moneda común mediante la repetición de su intención de introducir una mayor estímulo monetario en diciembre. Mientras que algunas cifras del PMI estaban bien, los datos de Alemania era preocupante, especialmente los pedidos de fábrica. En los EE. UU., hemos tenido nuestra parte de los datos poco impresionantes, pero las nóminas no agrícolas de más de superar las expectativas. con 271K empleos ganados y un 2,5% a / a la ganancia de los salarios, sin duda mantener la opción de subida de tipos diciembre de par en par. ¿Continuará esta divergencia? Actualizaciones: 13 de noviembre, 16:00: la confianza del consumidor de Estados Unidos se eleva a 93.1 USD avances. Mejor de lo que esperaba la confianza de los consumidores en los EE. UU. ofrece esperanza para una temporada de compras positivo venir el Viernes Negro. La confianza del consumidor se encuentra. 13 de noviembre, 15:03: EUR / USD nos muestra su vulnerabilidad. Sin embargo, otro decepcionante informe de ventas al por menor no era lo suficientemente bueno: EUR / USD avanzó inicialmente, pero esto no duró demasiado tiempo. Mientras. 13 de noviembre, 14:30: Las ventas minoristas decepcionan una vez más USD levemente más débiles. La historia se repite una y otra vez: las ventas minoristas únicamente lugar, + 0,1% en octubre y el mes pasado se mantuvo después. 13 de noviembre, 11:02: De puntillas hacia un alza de tasas. Janet Yellen dio poca distancia de ayer mientras hacía ninguna referencia a la política de tipos de interés y el Vicepresidente. 13 de noviembre, 08:24: EUR / USD: Blanco Y Estrategia En Fin de Año Nomura. 2015 está llegando a su fin y es hora de mirar a los niveles de cierre. El equipo de Nomura haga su evaluación. 13 de noviembre, 08:00: Alemán PIB + 0,3% como se esperaba. Se esperaba que Alemania reportar una tasa de crecimiento trimestral del PIB del 0,3% en la Q3, por debajo del 0,4% en la Q2, y allá. 12 de noviembre, 14:16: EUR / USD: Escala de la Fed de ajuste en 2016 para jugar un papel clave. No se enciende El partido paridad EUR / USD, dice Jeremy Stretch, Jefe de Estrategia G10 FX de CIBC, cuando se unió. 12 de noviembre, 13:26: los mercados europeos de rebote después del discurso Draghis. Ha sido una semana peculiar como los fuegos artificiales del viernes pasado se han desvanecido y los mercados de la izquierda en un nuevo estado de. 12 de noviembre, 12:12: Lo que está en el camino de una caída implacable en el EUR / USD? Credit Suisse. EUR / USD cayó mucho en los últimos expectativas divergencia de política monetaria, pero todavía vacila. ¿Cuál es lo limita? El equipo de. 12 de noviembre, 12:01: Elliott Análisis de onda: EURUSD, USDJPY y USDCAD. EURUSD EURUSD hecho un tres ondas buen rebote al alza en la onda de cuatro en las últimas 24 horas, que ya podía. 12 de noviembre, 11:38: Aussie gana fuerza tras los datos positivos en el empleo. Durante la noche el australiano se ha disparado después de una gran caída en el desempleo con la tasa de caída del 6,2% al 5,9% de liderazgo. 12 de noviembre, 11:15: EUR / USD: Operando con el PIB alemán. Indicador Producto Bruto Interno (PBI) es una medida de la producción y el crecimiento de la economía. Los analistas consideran que el PIB solo el. 12 de noviembre, 10:05: Draghi ve más débil inflación subyacente EUR / USD se debilita. Draghi borra dudas emitidos por algunos de sus colegas en el BCE. Contrariamente a algunos diciendo que no hay. 12 de noviembre, 08:00: EUR / USD: Comprar el rumor, vender la Realidad SEB. EUR / USD se encuentra más abajo en la divergencia política monetaria, pero todavía tiene dudas. El equipo de SEB explica las siguientes fases: Aquí está. 11 de noviembre, 14:36: EUR / USD a la paridad, el GBP / USD: USD brillando a través, el USD / JPY: 135,00 posible si BoJ estimula aún más. La divergencia en la política del banco central está haciendo pares de divisas de comercio más fácil, señaló Craig Erlam, analista de mercado para Oanda, sucesivamente. 11 de noviembre, 10:52: decepcionar datos de desempleo del Reino Unido. Algunos datos china mixto esta mañana con los más altos de lo esperado las ventas al por menor, pero la producción industrial inferior indica cómo el. 11 de noviembre, 07:28: Una nueva razón para estar Short EUR / USD Deutsche Bank. EUR-USD hizo un chapuzón a tierra más bajo sólo para recuperarse. ¿Que sigue? La paridad no debe ser descartada. El equipo. 10 de noviembre, 15:39: ¿Cuál es siguiente para la Fed, BCE, el EUR / USD? COGER. EUR / USD hizo un movimiento clara a la baja, pero luego se estancó. ¿Tenemos una breve oportunidad? El equipo de. 10 de noviembre, 14:52: sesgo alcista para el USD / JPY, EUR / USD inconveniente limita a 1,0660. En previsión de hoy Forex, ofrecemos las perspectivas para el USD / JPY y EUR / USD, con Wilson Leung, Director en Trendsetter FX. USD / JPY. 10 de noviembre, 12:12: EUR: Hablar es barato; ¿Será El BCE Corte ?. EUR / USD ha sido golpeado por el soberbio PFN. Pero ¿qué pasa con el otro lado de la ecuación? Aquí es la. 10 de noviembre, 09:22: Un día tranquilo en los mercados de divisas. La realidad golpeó a casa ayer como la aversión al riesgo establecido en la causa de las acciones a vender, pero los mercados de divisas tuvo un plácido. 09 de noviembre, 20:12: EUR / USD consolidación de una oportunidad de venta ?. El dólar subió a través del tablero tras el éxito de taquilla PFN. Sin embargo, puesto que la reacción inicial, ya no haya sido mucho. 09 de noviembre, 14:41: EUR / USD en 1.0850 ofreció, GBP / USD de dirigirse a 1,47, USD / JPY con el objetivo superior. En previsión de divisas de hoy, se discuten las perspectivas para el EUR / USD, GBP / USD, EUR / GBP y el USD / JPY, con Steven Woodcock, Analista Senior de FX. 09 de noviembre, dos y veintiuno de la noche: Mercados sacudido por la liberación de la PFN. Los datos de empleo de Estados Unidos muy esperado para el mes de octubre lanzado el viernes pasado tiene participantes del mercado suficientemente sacudido, revienta. 09 de noviembre, 12:30: Operando con la impresión del euro máquina MM # 75. Este espectáculo tiene que ver con la política de ECB: lo que pasa y usted se prepara para la gran decisión de diciembre con. 09 de noviembre, 11:03: EUR / USD: A 1.05, paridad, y más allá de Goldman Sachs. Después de la aplastante fuerte informe NFP, el EUR / USD ha caído un poco. Es posible que haya mucho más por venir. Aquí es la. 09 de noviembre, 09:50: Tasa alza especulación. Los mercados parecen estar tomando una mayor perspectiva de un alza de tasas desde el próximo mes de la Reserva Federal en su. EUR / USD diarios gráfico con el apoyo y líneas de resistencia en él. Click para agrandar: Balanza Comercial alemana. Lunes, 07:00. La zonas de euro locomotora goza de un alto superávit comercial, pero en agosto se desplomó por debajo de 20 millones de dólares, a 19,6 millones de euros, tal vez debido a la desaceleración de China. Una vuelta de rebote al 22,3 mil millones es en las tarjetas. Confianza del inversor Sentix. Lunes, 09:30. Este 2800 encuesta fuerte cayó por debajo de las expectativas en los últimos 3 meses de caer a 11,7 apunta a disminuir el optimismo. Se espera un aumento de 12,4. Producción industrial francés. Martes, 07:45. Los continentes segunda mayor economía disfrutaron de un gran salto en la producción industrial, el 1,6% en agosto. ¿Va a volver a una diapositiva en esta ocasión? Se espera que un aumento de 0,1%. WPI alemán. Miércoles, 07:00. El Índice de Precios al por mayor sirve como otra medida de la inflación. Después de una gota de 0,6%, un pequeño aumento de 0,2% es en las tarjetas. IPC alemán Final. Jueves, 07:00. De acuerdo con la versión inicial de la inflación, los precios se mantuvieron estables en octubre, 0%. Este número es probable que se confirma ahora. Producción industrial . Jueves, 10:00. Mientras que el número europeo de todos se informó después de que el alemán y el francés, que todavía tiene un impacto en los mercados. Después de una caída de 0,5% en agosto, un pequeño tobogán de 0,1% se predijo. Los datos del PIB. Viernes: Francia a las 6:30, Alemania a las 8:00. Italia a las 9:00 y el conjunto de la zona euro, a las 10:00. Después de un fuerte primer trimestre, la economía francesa se mantuvo estable en Francia. Una tasa de crecimiento bonita del 0,3% ahora se predice. Alemania disfrutó de una tasa de crecimiento del 0,4% en el 2T, ligeramente peor de lo esperado en el momento. Al igual que Francia, se espera que Alemania para ver el crecimiento de + 0,3%. Italia, la tercera economía más grande, creció un 0,2% y también aquí, un avance del 0,3% se predijo. El conjunto de la zona euro creció un 0,4%, según los datos revisados ​​y podría ver un crecimiento similar ahora .. IPC francés. Viernes, 07:45. El dato de inflación francesa alimenta en las cifras finales. Los precios cayeron un 0,4% en septiembre y un aumento del 0,1% es probable que en octubre. Francés nóminas no agrícolas. Viernes, 07:45. Se espera que la cifra final para el cambio en francés nóminas no agrícolas para confirmar el aumento de 0,2% reportado inicialmente. Balanza comercial . Viernes, 10:00. Debido a la caída en el superávit de Alemania, el superávit de euro-áreas cayó a 19,8 millones de dólares en agosto y otra diapositiva al 19,4 mil millones es en las tarjetas. * Todas las horas están en GMT EUR / USD Análisis Técnico Euro / dólar comenzó la semana en el rango de 1,10 1,1070 mencionado la semana pasada. Luego deslizó inferior por debajo de 1,09 y finalmente se derrumbó, cerrando en 1.0736. Gráfico en tiempo real de EUR / USD: Líneas técnicas de arriba a abajo: Partimos de planta baja esta vez. La línea histórica de 1,1373 (de noviembre de 2003) todavía tiene un papel de resistencia, pero sin duda se está debilitando. 1.13, el número redondo, mostró su fuerza en coronando un intento de recuperación a principios de septiembre. 1,1215, que coronó a la pareja tanto en junio y en agosto es clara resistencia. El puesto Draghi subir a 1.1130 es también una línea de ver. 1,1070 es un doble techo en octubre y es la siguiente línea. 1.10 es una línea central en el rango, pero no tanto como soporte o resistencia. 1.09, que era una línea de apoyo, en octubre, es la siguiente línea de apoyo. 1,0810, que era la parte inferior en julio también muy bien coincide con la baja observada en mayo es un fuerte apoyo. La siguiente línea es 1,0760, que era el punto más bajo, tanto en julio y agosto de 2003. 1.0715 es la siguiente línea de soporte en la tabla después de la limitación temporal del par en abril de 2015. 1,0615 sirve como línea fundamental dentro de la gama más baja, con 1.0550 siguiente. A continuación, el bajo 12 años de 1.0460 es la última línea en la arena antes de la paridad. Me dirijo de bajista a neutral en el EUR / USD Si bien la tendencia sigue siendo a la baja en la divergencia política monetaria (claramente visto recientemente), podríamos tener una cierta estabilización después de la gran caída. Cifras del PIB OK de Europa y de la charla de la Fed podrían suavizar las cosas temporalmente. [audio mp3="podtrac/pts/redirect. mp3/marketmoverspodcast/wp-content/uploads/2015/11/Market-Movers-November-8.mp3"][/audio] Otras lecturas: Para una visión amplia de los principales eventos de la semana en todo el mundo, lea las perspectivas de dólares. Por el yen japonés, leer el pronóstico del USD / JPY. Para el GBP / USD (cable), busca el pronóstico Libra Esterlina. Por el dólar australiano (Aussie), echa un vistazo a el AUD a USD previsiones. USD / CAD (dólar canadiense), echa un vistazo a las previsiones de dólares canadienses Para el kiwi, ver el pronóstico NZDUSD. Noticias y anuncios Trading NFP es un dato mensual preparada por los EE. UU. Dresser de Estadísticas del parto. El acrónimo de Departamento no agrícola. La estadística es liberada por el BLS en el primer lugar viernes de cada mes y está dirigido para pasar como un hecho y el indicador del estado esquema de corto plazo de theUnited Unidos. El dato de NFP mide la cifra actual de empleados cuadrados en las nóminas de la región, con exclusión de las de los sectores rural, sin fines de lucro, gubernamentales y de los hogares. En constituyente para el hallazgo de los empleados en los sectores de reciprocidad, la estadística también ofrece amplio contenido en horas semana de trabajo normal como recuperado como recompensa semanal y período de pago. El poder en el dato de NFP es que los empleados de PFN comprenden aproximadamente el 80% del PIB de Estados Unidos. Debido a este hecho, la estadística de la PFN da una verdadera averiguar cómo sustancialmente la cifra de los asalariados en la acción de los Estados Unidos están yendo sobre una base mensual. Debido esquema successfulness influye positivamente en la tuberculosis a corto plazo, la estadística también da un objetivo adecuado de cómo tales usance puede deberse, en el próximo mes. Por lo tanto, la PFN sirve como un indicador de la forma en que la destruyen de las transacciones se predijo tener en la economía de Estados Unidos y por lo tanto ayuda a los inversores figuran la frecuencia con la aceptación se puede predecir de dinero circulante terminado el esquema es eminente para forex inversores debido a que el dar por dinero afecta directamente los precios y tipos de mercantilismo involucrados en el comercio de divisas cuando se conecta a la reivindicación de los inversores por la moneda alma. El discurso anterior quiere decir que la PFN también mide la ontogénesis eficiente federal mensual. En el momento idénticos, los números NFP también puede intervenir si la inflación está en el uprise o no en el ahorro. Un viaje de la inflación sería aparentemente de la persecución a los comerciantes ya que se relacionaría que la aceptación general tiene menos nación de compra y por lo tanto sería saludable para comprar uno menos presentidad adulterante. Hemos hablado de cómo stitchery colección crecimiento eficiente de la PFN, pero ¿cómo hace uno solo stitchery si la inflación o no está en el cambio? Este es un rumiar más difícil de decir. Sin embargo, si el NFP figura magra para ganar a un valor alto y delgado en un conecte de meses, redoblado rápido gastos inclinación a la actividad del estudio que los consumidores son muchas fain para pasar grandes cantidades en bienes y servicios, dando a entender que los términos niveles, y por lo tanto la inflación, poderío movimiento en saludo a la certeza de consumo elevado. Hay construcción opuesta multitud que los inversores pueden repetir números NFP. Por un puntero, los inversores pueden tratar de equivalencia estos números para los valores pronosticados por los economistas habían supuesto en el frente. Al comparar los valores PFN a los valores pronosticados, los inversores pueden criterio de la precisión con los economistas están de pie firme de los negocios medida y los signos vitales eficientes. Valores PFN que casi imitan valores previstos regalo de grafito a la amistad de los inversores, deletrean a valores que están muy lejos de las predicciones presente dudoso inversor aguijón. Debe tenerse en cuenta que los valores de PFN son excluyentes una de algunos indicadores económicos assertable que los inversores pueden consultar en regla para Touchstone actual-día de crecimiento económico. Indicadores touristed separadas permiten la indicant valor para el consumidor, el PIB, las tasas de desempleo, la intensidad de la hipoteca, y el desarrollo del trabajo. Forex Crunch es un blog todo sobre el mercado de divisas. Incluye e incluirá: tutoriales, fundamentos del mercado de divisas, diarios y análisis de divisas semanal, análisis técnico, postes de software de Forex, y todo lo que está relacionado con la divisa. Forex Crunch tiene como objetivo hacer frente a las operaciones de cambio, pero con un toque más personal. Esto quiere decir que no me cubro todo, pero yo sigo para arriba en las historias que he escrito en el pasado. Esto significa que el humor es también una parte de este blog y que los pares de divisas se trata a veces de una manera sentimental. También techies puros admiten que hay un montón de confianza en el mercado de Forex. Forex Crunch está escrito por Yohay Elam. He estado en el comercio de divisas por más de 4 años, y compartir la experiencia que tengo y el conocimiento que he acumulado. El blog tiene como objetivo acercar a todos - de los economistas con experiencia para los comerciantes novatos. 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Forex Broker Filipinas La Comisión de las Filipinas de Bolsa y Valores es el regulador del mercado de divisas en el país asiático . Como una economía en desarrollo , Filipinas no puede decirse que es un centro importante de corretaje de divisas , y la comunidad local está siendo atendida por empresas con sede en EE. UU. que están regulados bajo la supervisión rigurosa que cualquier corredor estadounidense interno está sujeto a . Actividades en las Filipinas , sin embargo , están bajo la cobertura reglamentaria de la SEC de las Filipinas, el cual está a su vez inspirado en el sistema americano . Síguenos en: Recibe nuestra Newsletter GRATIS

Especulación Gamma

Especulación Gamma En mi último artículo sobre la negociación de opciones sugerí ese término ya la volatilidad implícita miró ricos mientras que la volatilidad a corto plazo parecía barato. La estrategia que le sugerí a extraer este valor era comprar puts ATM a corto plazo, vender 1 año o más fuera del dinero pone, y delta cubrir el puesto. Llamé a este recibir largo Gamma y Short Vega. Hubo muchos comentarios relacionados con las estrategias más simples en el VIX o mediante swaps de varianza para los europeos afortunados que ellos tienen para el comercio, pero sostuvieron que creo que las estrategias pueden ser muy diferentes debido a la flexibilidad y especificidad que las opciones proporcionan. Cuando se habla de cómo mitigar las pérdidas gamma. Solía ​​Yahoo como ejemplo, pero esta vez voy a explorar la SP 500 porque se ve aún más maduro para esta idea comercio. Lo primero que tenemos que examinar es la opción de la volatilidad implícita de inclinación: Hay dos cosas que usted debe notar acerca de estas curvas. La primera es que 1 año volatilidad implícita se cotiza a niveles más altos de 1 mes volatilidad implícita. El segundo punto es que las curvas muestran una inclinación inversa, lo que simplemente significa que la huelga de los precios del comercio menor a altas volatilidades implícitas que en los precios de ejercicio superiores. Esto nos da dos robos de balón: 1) Si estamos vendiendo opciones que preferiríamos vender opciones a más largo plazo (mayor volatilidad implícita) 2) cuando estamos comprando opciones nos prefieren comprarlos a precios de ejercicio superiores (menor volatilidad implícita). Con estas dos cosas en mente viene la estrategia que originalmente me sugirió: Long Gamma, Corto Vega. Ahora que tenemos la estrategia de abajo, vamos a diseccionar por qué tiene sentido. Desde mi post anterior sobre la mitigación de pérdidas gamma. sabemos que las opciones exhiben gran gamma en el precio cerca de caducidad. Vamos a considerar una opción de venta comprada en el SP 500 con un precio de ejercicio de $ 1.150: Picos Gamma drásticamente cuando las opciones están cerca de caducidad y las operaciones subyacentes cerca de la huelga Gamma es lo golpea los vendedores de opciones tonta porque una opción emitida con una pequeña pérdida puede convertirse en una pérdida muy grande cuando la opción se acerca a vencimiento y los picos que subyacen en el dinero. En el caso de ser larga gamma, estamos felices de ver el movimiento subyacente rápidamente porque eso significa que hay más de una posibilidad de que nuestra posición opción larga terminará ahora en el dinero. Si somos de largo una opción y scalping gamma, también estamos contentos de ver el movimiento subyacente rápidamente porque nos encerramos en grandes ganancias. Esto puede entenderse mejor con una imagen: Debido a una gamma positiva, la larga put opción ganancias delta-cubierto de arriba y abajo de los escenarios Beneficio Pérdida de una posición Ponga largo Delta-Cobertura reequilibrado en el nivel 1100 SP 500

Forex Trading ¿Es Haram

Forex Trading: ¿Es Haram? En el inicio, antes de insistir en el tema de su legalidad en el Islam, es imprescindible para entender lo que queremos decir con el término "Forex Trading. En pocas palabras, el comercio de Forex implica la compra y venta de divisas en el mercado que se conoce como el mercado de divisas. El mercado de divisas es el más grande y el mercado líquido del mundo. Forex Trading es Halal o Haram? Este es quizás uno de los más intrincados callejones sin salida en la jurisprudencia islámica. De acuerdo con algunos expertos, el mercado de Forex involucra intercambio simultáneo de monedas, que formula un intercambio cara a cara. Mientras que, por el contrario, los pensadores contemporáneos son de la creencia de que el récord de dinero transferida y de una institución financiera, es decir, un banco, es la entrega. Con el fin de conciliar la cuestión, se han emitido numerosas decisiones y fatwas (regla religiosa islámica expedido por una autoridad religiosa reconocida en el Islam). Las condiciones para las operaciones de cambio que han sido establecidos en estos decretos han sido enumerados a continuación: • El gasto o el costo de la negociación también deben ser pagados o remitidos sin demora. • El comercio, es decir, compra y venta, deben ser instantánea o inmediata y sin demora alguna. • En el caso del comercio a través de las monedas, el dinero a transferir debe hacerse desde la cuenta del vendedor a la del comprador y viceversa. • Los intereses devengados sobre el comercio se considera no islámicos. Por lo tanto, en el caso de que haya cualquier interés usurario que surge debido a la negociación se considerará nula y sin efecto. En consecuencia resulta en el contrato que se renunció y denominado «Haram. Un dilema hecho! A la luz de la regulación del Corán y la Sunnah, la mayoría de los estudiosos y jurista en el Islam son de la opinión de que el comercio, la venta y compra de divisas extranjeras es tolerable en el Islam sujeta a la condición de que el comercio y el intercambio se realiza mediante el pago al contado y conmutado entre las partes en el acuerdo. Sin embargo, se debe dar la debida importancia al significado de "Forex" en el Islam. Debe ser inequívocamente señalado que "el margen de negociación", "straddle '' llamadas ',' puts ', o cualquiera de los plagio que no sea el comercio al contado se toman de forma ilícita y prohibida en el Islam. Especular es un dilema, ya que es muy similar a los juegos de azar, que es completamente intolerable en el Islam y que está indiscutiblemente proscrita por (2: 219) y (5: 90-91). Sin embargo, si uno invierte sin especular, que es considerado Halal. Por lo tanto, las siguientes condiciones deben tenerse en cuenta: • El negocio principal de la compañía no es una profanación de la Sharia. Por lo tanto, no es tolerable para hacerse con las acciones de las empresas de transporte de servicios monetarios en el interés, al igual que las compañías de seguros, bancos convencionales y así sucesivamente. • Aunque la actividad principal de las empresas es Halal pero deponer las cantidades excedentes en una cuenta con intereses o tener un préstamo de dinero en intereses, el financiero debe expresar su condena contra este tipo de relaciones. • Si dichos ingresos obtenidos a partir de las cuentas que devengan intereses, entonces el accionista no debe retener los beneficios obtenidos a través del interés y se debe dar en la caridad. Por lo tanto, la cuestión de si el comercio de Forex es Halal o Haram dependerá de la adhesión o no adhesión de la condición antes mencionada según lo establecido en los decretos.

Cómo Identificar Las Estrategias De Negociación Algorítmica

Cómo identificar las estrategias de negociación algorítmica Por Michael Salas-Moore el 19 de abril 2013 En este artículo quiero presentarles a los métodos por los cuales yo mismo identificar estrategias rentables de negociación algorítmica. Nuestro objetivo de hoy es entender en detalle cómo encontrar, evaluar y seleccionar dichos sistemas. Voy a explicar cómo identificar estrategias se trata tanto de la preferencia personal, ya que se trata de rendimiento de la estrategia, la forma de determinar el tipo y la cantidad de datos históricos para las pruebas, cómo evaluar desapasionadamente una estrategia de negociación y, finalmente, cómo avanzar hacia la fase de backtesting y Implementación de la estrategia. La identificación de sus propias preferencias personales de Trading Con el fin de ser un empresario de éxito - ya sea discrecional o algorítmica - es necesario hacerse algunas preguntas honestas. Trading le ofrece la posibilidad de perder dinero a un ritmo alarmante, por lo que es necesario "conócete a ti mismo" tanto como es necesario para entender su estrategia elegida. Yo diría que la consideración más importante en el comercio es ser consciente de su propia personalidad. Comercio, y el comercio algorítmico en particular, requiere un grado significativo de la disciplina, la paciencia y el desapego emocional. Puesto que usted está dejando un algoritmo realizar su comercio para usted, es necesario que se no se resuelve para interferir con la estrategia cuando se está ejecutando. Esto puede ser extremadamente difícil, sobre todo en períodos de retiro prolongado. Sin embargo, muchas de las estrategias que han demostrado ser altamente rentable en un backtest puede ser arruinado por la interferencia simple. Entender que si quiere entrar en el mundo del comercio algorítmico que se pondrá a prueba emocional y que, para tener éxito, es necesario trabajar a través de estas dificultades! La siguiente consideración es uno de los tiempos. ¿Usted tiene un trabajo de tiempo completo? ¿Trabaja a tiempo parcial? ¿Usted trabajar desde casa o tener un largo viaje cada día? Estas preguntas le ayudarán a determinar la frecuencia de la estrategia que se debe buscar. Para aquellos de ustedes en el empleo a tiempo completo, una estrategia de futuros intradía puede no ser apropiado (por lo menos hasta que está totalmente automatizado!). Sus limitaciones de tiempo también dictarán la metodología de la estrategia. Si su estrategia se negocia con frecuencia y dependen de fuentes de noticias caros (como una terminal Bloomberg) tendrá claramente que ser realistas sobre su capacidad de ejecutar con éxito este tiempo en la oficina! Para aquellos de ustedes con una gran cantidad de tiempo, o las habilidades para automatizar su estrategia, es posible que desee ver en una estrategia más técnica de negociación de alta frecuencia (HFT). Mi creencia es que es necesario llevar a cabo la investigación continua en sus estrategias de operación para mantener una cartera consistentemente rentable. Pocas estrategias permanecen "bajo el radar" para siempre. De ahí que una parte significativa del tiempo asignado a cotización será en la realización de la investigación en curso. Pregúntese si usted está dispuesto a hacer esto, ya que puede ser la diferencia entre una fuerte rentabilidad o un lento descenso hacia las pérdidas. También es necesario considerar su capital comercial. La cantidad mínima ideales generalmente aceptado para una estrategia cuantitativa es de 50.000 dólares (aproximadamente £ 35.000 para nosotros en el Reino Unido). Si yo estaba empezando de nuevo, me gustaría comenzar con una cantidad más grande, probablemente más cerca de 100.000 dólares (aproximadamente 70.000 £). Esto se debe a que los costos de transacción pueden ser extremadamente caro para mediados y estrategias de alta frecuencia y es necesario contar con el capital suficiente para absorberlos en tiempos de disposición de fondos. Si está pensando en comenzar con menos de 10.000 dólares, entonces tendrá que limitarse a las estrategias de baja frecuencia, la negociación de uno o dos activos, como los costos de transacción se comen rápidamente en sus declaraciones. Interactive Brokers, que es uno de los corredores más amigables a los que tienen conocimientos de programación, debido a su API, tiene una cuenta mínima al por menor de 10.000 USD. Conocimientos de programación es un factor importante en la creación de una estrategia automatizada comercio algorítmico. El estar bien informado en un lenguaje de programación como C ++, Java, C #, Python o R le permitirá crear el sistema de almacenamiento de datos de extremo a extremo, motor backtest y ejecución a ti mismo. Esto tiene una serie de ventajas, el jefe de los cuales es la capacidad de ser completamente consciente de todos los aspectos de la infraestructura de negociación. También le permite explorar las estrategias de mayor frecuencia a medida que tendrá el control total de su "pila de tecnología". Si bien esto significa que usted puede probar su propio software y eliminar errores, también significa más tiempo dedicado a la codificación de la infraestructura y menos en la implementación de estrategias, al menos en la primera parte de su carrera comercial algo. Usted puede encontrar que usted está negociando cómodo en Excel o MATLAB y puede externalizar el desarrollo de otros componentes. Yo no recomendaría esto, sin embargo, sobre todo para los que comercian en alta frecuencia. Usted tiene que preguntarse lo que espera lograr al comercio algorítmico. ¿Le interesa un ingreso regular, por lo que usted espera sacar ganancias de su cuenta de trading? O, ¿estás interesado en una ganancia de capital a largo plazo y puede darse el lujo de operar sin la necesidad de drawdown fondos? La dependencia de la renta determinará la frecuencia de su estrategia. Más retiros de ingresos regulares requerirán una estrategia superior de comercio frecuencia con la menor volatilidad (es decir, un ratio de Sharpe superior). Los comerciantes a largo plazo pueden permitirse una frecuencia de negociación más tranquilo. Por último, no se deje engañar por la idea de llegar a ser extremadamente rico en un corto espacio de tiempo! Algo de comercio no es un esquema para hacerse rico rápidamente - en todo caso, puede ser convertido en un esquema de los pobres-rápida. Se necesita disciplina significativa, la investigación, diligencia y paciencia para tener éxito en el comercio algorítmico. Puede tomar meses, si no años, para generar rentabilidad consistente. Sourcing algorítmicos Trading Ideas A pesar de las percepciones comunes en sentido contrario, en realidad es bastante sencillo de localizar estrategias comerciales rentables en el dominio público. Nunca tienen ideas de operación sido más fácil de conseguir que lo son hoy. Revistas académicas finanzas, servidores de pre-impresión, blogs comerciales, foros comerciales, revistas comerciales semanales y textos especializados proporcionan miles de estrategias de negociación con la que basar sus ideas sobre. Nuestro objetivo como investigadores comerciales cuantitativas es establecer una tubería de estrategia que nos proporcionará una corriente de ideas de operación en curso. Lo ideal es que queremos crear un enfoque metódico para abastecimiento, la evaluación y la implementación de estrategias que nos encontramos. Los objetivos de la tubería son para generar una cantidad constante de nuevas ideas y nos proporciona un marco para el rechazo de la mayoría de estas ideas con el mínimo de consideración emocional. Debemos tener mucho cuidado de no dejar que los sesgos cognitivos influyen en nuestra metodología de toma de decisiones. Esto podría ser tan simple como tener una preferencia por una clase de activo sobre otro (el oro y otros metales preciosos vienen a la mente) porque se perciben como algo más exótico. Nuestro objetivo siempre debe ser encontrar estrategias consistentemente rentables, con expectativa positiva. La elección de la clase de activos debe estar basada en otras consideraciones, tales como las restricciones de capital de negociación, comisiones de corretaje y capacidades de apalancamiento. Si usted está completamente familiarizado con el concepto de una estrategia de negociación entonces el primer lugar para buscar es con los libros de texto establecidos. Textos clásicos proporcionan una amplia gama de sencillos, ideas más sencillas, con las que se familiarice con el comercio cuantitativo. He aquí una selección que recomiendo para aquellos que son nuevos en el comercio cuantitativa, que se vuelven progresivamente más sofisticados a medida que trabaja a través de la lista: Trading Cuantitativo: Cómo construir tu propio Trading algorítmico negocios (Wiley Trading) - Ernest Chan Trading algorítmico y DMA: Una introducción a las estrategias de negociación de acceso directo - Barry Johnson Opción Volatilidad de precios: Estrategias de Trading avanzada y Técnicas - Sheldon Natenberg Volatilidad Trading - Euan Sinclair Comercio e Intercambios: Microestructura de Mercado para Profesionales - Larry Harris Para obtener una lista de los libros de comercio cuantitativos más, visite por favor la lista de lectura QuantStart. El siguiente lugar para encontrar estrategias más sofisticadas es con los foros comerciales y blogs comerciales. Sin embargo, una nota de cautela: Muchos blogs comerciales se basan en el concepto de análisis técnico. El análisis técnico consiste en la utilización de indicadores básicos y la psicología del comportamiento para determinar las tendencias o patrones de inversión en los precios de los activos. A pesar de ser extremadamente popular en el espacio de comercio global, el análisis técnico se considera un tanto ineficaz en la comunidad de finanzas cuantitativas. Algunos han sugerido que no es mejor que leer un horóscopo o el estudio de las hojas de té en términos de su poder predictivo! En realidad no son personas de éxito que hacen uso de análisis técnico. Sin embargo, como cuantos con una caja de herramientas matemático y estadístico más sofisticado a nuestra disposición, podemos evaluar fácilmente la eficacia de esas estrategias "basadas-TA" y tomar decisiones basadas en datos en lugar de basar nuestra en consideraciones emocionales o preconceptos. Aquí está una lista de respetados blogs de negociación algorítmica y foros: Una vez que haya tenido alguna experiencia en la evaluación de las estrategias más simples, es el momento de mirar a la oferta académica más sofisticados. Algunas revistas académicas serán de difícil acceso, sin altos costos de las suscripciones o de una sola vez. Si usted es un miembro o ex alumno de una universidad, usted debería ser capaz de obtener acceso a algunas de estas revistas financieras. De lo contrario, se puede ver en los servidores de pre-impresión. que son repositorios de Internet de los borradores finales de trabajos académicos que están experimentando la revisión por pares. Ya que sólo estamos interesados ​​en las estrategias que podemos replicar con éxito, backtest y obtener rentabilidad para, una revisión por pares es de menor importancia para nosotros. La desventaja principal de las estrategias académicas es que a menudo pueden ser o bien fuera de fecha, requieren datos históricos oscuros y caros, el comercio de las clases de activos ilíquidos o no tener en cuenta las tasas, deslizamiento o propagación. También puede ser claro si la estrategia de negociación se llevará a cabo con las órdenes de mercado, limitar órdenes o si contiene detener las pérdidas, etc. Por lo tanto, es absolutamente esencial para replicar la estrategia de ti mismo lo mejor que pueda, backtest y añadir en una transacción realista costos que incluyen tantos aspectos de las clases de activos que desea para el comercio de. Aquí está una lista de los servidores de pre-impresión más populares y revistas financieras que puedes Fuente ideas de: ¿Qué pasa con la formación de sus propias estrategias cuantitativas? Esto requiere generalmente (pero no se limita a) experiencia en una o más de las siguientes categorías: Microestructura del mercado - Para que las estrategias de mayor frecuencia en particular, se puede hacer uso de la microestructura del mercado. es decir, la comprensión de la dinámica de libros para el fin de generar rentabilidad. Los diferentes mercados tienen diferentes limitaciones de la tecnología, los reglamentos, los participantes del mercado y las limitaciones que son todas abiertas a la explotación a través de estrategias específicas. Esta es una zona muy sofisticados y profesionales minoristas se encuentran difícil ser competitivo en este espacio, sobre todo porque la competencia incluye grandes fondos de cobertura, bien capitalizadas cuantitativos con fuertes capacidades tecnológicas. Estructura de Fondo - fondos de inversión colectiva, como los fondos de pensiones, sociedades de inversión privados (fondos de cobertura), asesores de comercio de productos básicos y los fondos mutuos están limitados tanto por la regulación pesada y sus grandes reservas de capital. Así ciertos comportamientos consistentes pueden ser explotados con los que son más ágiles. Por ejemplo, los grandes fondos están sujetas a las limitaciones de capacidad debido a su tamaño. Por lo tanto si necesitan descargar rápidamente (vender) una cantidad de valores, van a tener que escalonar con el fin de evitar "mover el mercado". Sofisticados algoritmos pueden tomar ventaja de esto, y otras idiosincrasias, en un proceso general conocida como estructura de fondos de arbitraje. Aprendizaje automático / inteligencia artificial - algoritmos de aprendizaje de máquina se han vuelto más frecuentes en los últimos años en los mercados financieros. Clasificadores (como Naive-Bayes, et al.) Comparadores no lineales de función (redes neuronales) y rutinas de optimización (algoritmos genéticos) se han utilizado para predecir trayectorias de activos u optimizar las estrategias de negociación. Si usted tiene experiencia en esta área es posible que tenga una idea de cómo los algoritmos particular, podría ser aplicado a ciertos mercados. Hay, por supuesto, muchas otras áreas para cuantos para investigar. Hablaremos de cómo llegar a estrategias personalizadas en detalle en un artículo posterior. Al continuar el seguimiento de estas fuentes en una semana, o incluso a diario, base que se está preparando para recibir una lista coherente de estrategias de una amplia gama de fuentes. El siguiente paso es determinar cómo rechazar un gran subconjunto de estas estrategias con el fin de minimizar perder su tiempo y backtesting recursos en estrategias que puedan ser rentables. Evaluando Estrategias de Trading La primera, y probablemente más obvia consideración es si realmente entiende la estrategia. ¿Serías capaz de explicar la estrategia concisa o requiere una serie de advertencias y listas de parámetros sin fin? Además, ¿la estrategia de tener una buena, sólida base en la realidad? Por ejemplo, ¿podría apuntar a un razonamiento de base o estructura del fondo del comportamiento restricción que podría estar causando el patrón (s) que está tratando de explotar? Sostendría esta restricción hasta un cambio de régimen, como un entorno regulatorio interrupción dramática? ¿La estrategia se basa en reglas estadísticas o matemáticas complejas? ¿Se aplica a cualquiera de las series de tiempo financieras o es específico para la clase de activos que se afirma que es rentable? Usted siempre debe estar pensando en estos factores al evaluar nuevos métodos de negociación, de lo contrario puede perder una cantidad significativa de tiempo tratando de backtest y optimizar las estrategias rentables. Una vez que haya determinado que usted entiende los principios básicos de la estrategia tiene que decidir si se ajusta a su perfil de personalidad antes mencionado. Esto no es tan vaga consideración como suena! Estrategias diferirán sustancialmente en sus características de rendimiento. Hay ciertos tipos de personalidad que pueden manejar los períodos más significativos de disposición de fondos, o están dispuestos a aceptar un mayor riesgo de mayor rentabilidad. A pesar del hecho de que nosotros, como cuantos, tratar de eliminar tanto el sesgo cognitivo como sea posible y deberíamos ser capaces de evaluar una estrategia desapasionadamente, sesgos siempre vamos a colarse. Así que necesitamos un medio coherente y sin emociones a través de la cual evaluar el desempeño de las estrategias . Aquí está la lista de criterios que juzgo una nueva estrategia potencial por: Metodología - ¿Se basa el impulso estrategia, media-reversión, incidencia en el mercado, de dirección? ¿La estrategia se basan en sofisticados (o complejo!) Las técnicas de aprendizaje estadístico o máquinas que son difíciles de entender y requieren un doctorado en estadística para comprender? ¿Estas técnicas presentan una cantidad significativa de los parámetros, lo que podría dar lugar a un sesgo de optimización? Es probable que soportar un cambio de régimen (nueva regulación es decir, el potencial de los mercados financieros) la estrategia? Ratio de Sharpe - El ratio de Sharpe heurísticamente caracteriza la relación de recompensa / riesgo de la estrategia. Se cuantifica la cantidad de retorno se puede lograr para el nivel de volatilidad sufrida por la curva de la equidad. Naturalmente, tenemos que determinar el período y la frecuencia que estos rendimientos y la volatilidad (es decir, desviación estándar) se miden de nuevo. Una estrategia de frecuencia más alta requerirá una mayor tasa de muestreo de desviación estándar, pero un período de tiempo más corto global de la medición, por ejemplo. Leverage - ¿La estrategia requiere un importante efecto multiplicador con el fin de ser rentable? ¿La estrategia de necesitar el uso de apalancamiento contratos de derivados (futuros, opciones, swaps) con el fin de realizar una devolución? Estos contratos apalancadas pueden tener Caracteriza volatilidad pesado y por lo tanto puede llevar fácilmente a llamadas de margen. ¿Tiene el capital comercial y el temperamento para tal volatilidad? Frecuencia - La frecuencia de la estrategia está íntimamente ligada a su pila de la tecnología (y la experiencia tanto tecnológica), el ratio de Sharpe y el nivel general de los costos de transacción. Todas las demás cuestiones examinadas, las estrategias de mayor frecuencia requieren más capital, son más sofisticados y más difícil de implementar. Sin embargo, asumiendo que su motor de backtesting es sofisticada y libre de errores, que a menudo tienen ratios de Sharpe mucho más altas. Volatilidad - La volatilidad se relaciona fuertemente con el "riesgo" de la estrategia. El ratio de Sharpe caracteriza a este. Una mayor volatilidad de los tipos de activos subyacentes, si no cubierta, a menudo conduce a una mayor volatilidad en la curva de la equidad y la ratio de Sharpe tanto más pequeños. Estoy, por supuesto, asumiendo que la volatilidad positivo es aproximadamente igual a la volatilidad negativa. Algunas estrategias pueden tener mayor volatilidad baja. ¡Tienes que ser consciente de estos atributos. Win / Loss, Ganancia Media / Pérdida - Estrategias diferirán en sus victorias / derrotas y características promedio de ganancias / pérdidas. Uno puede tener una estrategia muy rentable, incluso si el número de operaciones perdedoras exceda el número de operaciones ganadoras. Estrategias de momentum tienden a tener este patrón, ya que se basan en un pequeño número de "grandes éxitos" con el fin de ser rentable. Estrategias Mean-reversión tienden a tener perfiles opuestos donde más de los oficios son "ganadores", pero las operaciones perdedoras pueden ser muy graves. Disposición máxima - La aspiración máxima es la mayor caída general de pico a valle porcentaje en la curva de las acciones de la estrategia. Estrategias de momentum son bien conocidos por sufrir de períodos de detracciones extendidas (debido a una cadena de muchas operaciones perdedoras incrementales). Muchos comerciantes se dará por vencido en períodos de retiro prolongado, incluso si la prueba histórica ha sugerido que esto es "lo de siempre" para la estrategia. Usted tendrá que determinar qué porcentaje de reducción (y en qué período de tiempo) se puede aceptar antes de que usted deje el comercio de su estrategia. Esta es una decisión muy personal y por lo tanto debe ser considerado cuidadosamente. Capacidad / Liquidez - A nivel minorista, a menos que usted está negociando en un instrumento altamente ilíquidos (como una acción de pequeña capitalización), usted no tendrá que preocuparse mucho con una capacidad de estrategia. Capacidad determina la escalabilidad de la estrategia de más capital. Muchos de los fondos de cobertura más grandes sufren de problemas significativos de capacidad como sus estrategias aumentan en la asignación de capital. Parámetros - Ciertas estrategias (especialmente los que se encuentran en la comunidad de aprendizaje automático) requieren una gran cantidad de parámetros. Cada parámetro adicional que una estrategia requiere deja más vulnerables al sesgo de optimización (también conocido como "curva ajustada"). Usted debe tratar de estrategias de destino con el menor número de parámetros como posible o asegúrese de que tiene suficiente cantidad de datos con los que poner a prueba sus estrategias en. Benchmark - Casi todas las estrategias (a menos que se caracterizan como "retorno absoluto") se miden contra algún punto de referencia de rendimiento. El punto de referencia es generalmente un índice que caracteriza a una amplia muestra de la clase de activo subyacente que los oficios de estrategia. Si la estrategia comercia de gran capitalización de renta variable de Estados Unidos, entonces el S & P500 sería un punto de referencia natural para medir su estrategia en contra. Usted escuchará los términos "alfa" y "beta", aplicados a las estrategias de este tipo. Vamos a discutir estos coeficientes en profundidad en artículos posteriores. Nótese que no hemos discutido los rendimientos reales de la estrategia. ¿Por qué es esto? En el aislamiento, los rendimientos en realidad nos proporcionan información limitada en cuanto a la eficacia de la estrategia. Ellos no te dan una idea de apalancamiento, la volatilidad, parámetros o requisitos de capital. Por lo tanto las estrategias rara vez son juzgados en sus declaraciones solo. Tenga siempre en cuenta los atributos de riesgo de una estrategia antes de mirar las devoluciones. En esta etapa, muchas de las estrategias que se encuentran desde el gasoducto será rechazada de plano, ya que no van a satisfacer sus necesidades de capital, restricciones de apalancamiento, tolerancia máxima reducción o preferencias de volatilidad. Las estrategias que quedan ahora pueden ser considerados para backtesting. Sin embargo, antes de que esto es posible, es necesario tener en cuenta un criterio de rechazo finales - que de los datos históricos disponibles sobre el que poner a prueba estas estrategias. La obtención de datos históricos Hoy en día, la amplitud de los requisitos técnicos a través de clases de activos para el almacenamiento de datos históricos es sustancial. Con el fin de mantener su competitividad, tanto en el buy-side (fondos) y sell-side (bancos de inversión) una fuerte inversión en su infraestructura técnica. Es imprescindible tener en cuenta su importancia. En particular, estamos interesados ​​en requisitos de puntualidad, precisión y almacenamiento. Ahora voy a esbozar los fundamentos de la obtención de datos históricos y cómo almacenarlo. Lamentablemente este es un tema muy profundo y técnico, por lo que no voy a ser capaz de decir todo lo que en este artículo. Sin embargo, voy a escribir mucho más sobre esto en el futuro ya que mi experiencia en el sector antes en la industria financiera fue refiere principalmente a la adquisición de datos financieros, almacenamiento y acceso. En la sección anterior nos habíamos establecido una tubería estrategia que nos permitió rechazamos ciertas estrategias basadas en nuestros propios criterios de rechazo personal. En esta sección vamos a filtrar más estrategias basadas en nuestras propias preferencias para la obtención de los datos históricos. Las principales consideraciones (sobre todo a nivel profesional por menor) son los costos de los datos, los requisitos de almacenamiento y su nivel de conocimientos técnicos. También tenemos que hablar de los diferentes tipos de datos disponibles y las diferentes consideraciones que cada tipo de datos va a imponer a nosotros. Comencemos hablando de los tipos de datos disponibles y de las cuestiones clave que tendrá que pensar sobre: Datos fundamentales - Esto incluye los datos sobre las tendencias macroeconómicas, tales como tasas de interés, tasas de inflación, acciones corporativas (dividendos, stock-splits), de la SEC, cuentas corporativas, las cifras de ganancias, informes de cultivos, datos meteorológicos, etc. Estos datos son utilizados a menudo para compañías de valores u otros activos en una base fundamental, es decir, a través de algún medio de flujos de efectivo futuros esperados. No incluye las series de precios de valores. Algunos datos fundamental es la libre disposición de los sitios web del gobierno. Otros datos fundamentales históricos a largo plazo pueden ser muy caros. Requisitos de almacenamiento menudo no son particularmente grandes, a menos que se están estudiando miles de empresas a la vez. Noticias de datos - Noticias datos es a menudo de naturaleza cualitativa. Se compone de artículos, blogs, los microblogs ("tweets") y editorial. Técnicas de aprendizaje de máquina, tales como clasificadores se utilizan a menudo para interpretar el sentimiento. Estos datos también pueden estar disponibles libremente o barato, a través de la suscripción a los medios de comunicación. Las bases de datos de almacenamiento de documentos "NoSQL" nuevos están diseñados para almacenar este tipo de datos cualitativos no estructurados. Activos de Datos de Precios - Este es el dominio de datos tradicional de la cuant. Se compone de series temporales de precios de los activos. Renta variable (acciones), productos de renta fija (bonos), materias primas y los precios en divisas todos se sientan dentro de esta clase. Datos históricos diario es a menudo fácil de obtener para las clases de activos más simples, tales como la renta variable. Sin embargo, una vez que la precisión y la limpieza están incluidos y sesgos estadísticos removidos, los datos pueden llegar a ser caro. Además, los datos de series de tiempo a menudo posee los requisitos de almacenamiento importantes sobre todo cuando se considera los datos intradía. Instrumentos Financieros - Las acciones, bonos, futuros y las opciones de derivados más exóticos tienen diferentes características y parámetros. Por lo tanto no existe una "talla única" estructura de base de datos que pueda acomodarlos. Atención significativa se debe dar al diseño e implementación de estructuras de bases de datos para los diversos instrumentos financieros. Vamos a discutir la situación en detalle cuando lleguemos a construir una base de datos maestra de valores en futuros artículos. Frecuencia - Cuanto mayor sea la frecuencia de los datos, mayores serán los costos y los requisitos de almacenamiento. Para que las estrategias de baja frecuencia, los datos de todos los días es a menudo suficiente. Para que las estrategias de alta frecuencia, podría ser necesario obtener datos a nivel de la garrapata y copias incluso históricas de datos de la agenda para el intercambio concreto de negociación. La implementación de un motor de almacenamiento de este tipo de datos es muy tecnológicamente intensivo y sólo apto para los que tienen una programación fuerte / formación técnica. Puntos de referencia - Las estrategias descritas anteriormente suelen compararse con un punto de referencia. Esto por lo general se manifiesta como una serie de tiempo financiera adicional. Para las acciones, esto es a menudo un referente nacional de valores, tales como el S & P500 índice (EE. UU.) o FTSE100 (Reino Unido). Para un fondo de renta fija, es útil comparar contra una canasta de bonos o productos de renta fija. La (es decir, la tasa de interés apropiada) "tasa libre de riesgo" es también otro punto de referencia ampliamente aceptado. Todas las categorías de clase de activos poseen un punto de referencia a favor, por lo que será necesario investigar esta basado en su estrategia particular, si usted desea ganar interés en su estrategia de forma externa. Tecnología - Las pilas de tecnología detrás de un centro de almacenamiento de datos financieros son complejos. Este artículo sólo puede arañar la superficie de lo que está involucrado en la construcción de uno. Sin embargo, sí se centran alrededor de un motor de base, tal como un sistema de gestión de bases de datos relacionales (RDBMS), como MySQL, SQL Server, Oracle o un motor de almacenamiento de documentos (es decir, "NoSQL"). Se accede a través de "lógica de negocio" código de la aplicación que consulta la base de datos y proporciona acceso a herramientas externas, tales como MATLAB, R o Excel. A menudo, esta lógica de negocio está escrito en C ++, C #, Java o Python. Usted también tendrá que acoger estos datos en alguna parte, ya sea en su propio ordenador personal, o de forma remota a través de los servidores de Internet. Los productos tales como Amazon Web Services han hecho de este simple y más barato en los últimos años, pero aún se requieren conocimientos técnicos significativos para lograr de una manera robusta. Como se puede ver, una vez a la estrategia ha sido identificado a través de la tubería será necesario evaluar la disponibilidad, los costos, la complejidad y los detalles de aplicación de un conjunto particular de datos históricos. Usted puede encontrar que es necesario rechazar una estrategia basada únicamente en consideraciones de datos históricos. Esta es una gran área y equipos de doctores trabajan en grandes fondos haciendo de precios Seguro es precisa y oportuna. No hay que subestimar las dificultades de crear un centro de datos robusta para sus propósitos backtesting! Yo quiero decir, sin embargo, que muchas plataformas backtesting pueden proporcionar estos datos de forma automática - con un costo. Por lo tanto, se llevará a gran parte del dolor aplicación de distancia de usted, y usted puede concentrarse exclusivamente en la implementación de la estrategia y la optimización. Herramientas como TradeStation poseen esta capacidad. Sin embargo, mi opinión personal es poner en práctica lo más posible interna y evitar la externalización de partes de la pila para los proveedores de software. Yo prefiero las estrategias de mayor frecuencia debido a sus más atractivos ratios de Sharpe, pero están a menudo estrechamente unida a la pila de tecnología, donde la optimización avanzada es crítico. Ahora que hemos hablado de las cuestiones relacionadas con los datos históricos es el momento de comenzar a implementar nuestras estrategias en un motor de backtesting. Este será el objeto de otros artículos, ya que es un igual de grande área de discusión! Michael Salas-Moore Mike es el fundador de QuantStart y ha estado involucrado en la industria de las finanzas cuantitativas en los últimos cinco años, principalmente como desarrollador quant y luego como consultora comerciante quant para los hedge funds. Cómo identificar las estrategias de negociación algorítmica 03 de junio 2013 05 a. m. 0 comentarios Visitas: 2885 En este artículo quiero presentarles a los métodos por los cuales yo mismo identificar estrategias rentables de negociación algorítmica. Nuestro objetivo de hoy es entender en detalle cómo encontrar, evaluar y seleccionar dichos sistemas. Malos explicar cómo identificar estrategias se trata tanto de la preferencia personal, ya que se trata de rendimiento de la estrategia, la forma de determinar el tipo y la cantidad de datos históricos para las pruebas, cómo evaluar desapasionadamente una estrategia de negociación y, finalmente, cómo avanzar hacia la fase de backtesting y aplicación de la estrategia . La identificación de sus propias preferencias personales de Trading Con el fin de ser un empresario de éxito, ya sea discrecional o algorítmica es necesario hacerse algunas preguntas honestas. Trading le ofrece la posibilidad de perder dinero a un ritmo alarmante, por lo que es necesario conocer a ti mismo tanto como es necesario para entender su estrategia elegida. Yo diría que la consideración más importante en el comercio es ser consciente de su propia personalidad. Comercio, y el comercio algorítmico en particular, requiere un grado significativo de la disciplina, la paciencia y el desapego emocional. Puesto que usted está dejando un algoritmo realizar su comercio para usted, es necesario que se no se resuelve para interferir con la estrategia cuando se está ejecutando. Esto puede ser extremadamente difícil, sobre todo en períodos de retiro prolongado. Sin embargo, muchas de las estrategias que han demostrado ser altamente rentable en un backtest puede ser arruinado por la interferencia simple. Entender que si quiere entrar en el mundo del comercio algorítmico que se pondrá a prueba emocional y que, para tener éxito, es necesario trabajar a través de estas dificultades! La siguiente consideración es uno de los tiempos. ¿Usted tiene un trabajo de tiempo completo? ¿Trabaja a tiempo parcial? ¿Usted trabajar desde casa o tener un largo viaje cada día? Estas preguntas le ayudarán a determinar la frecuencia de la estrategia que se debe buscar. Para aquellos de ustedes en el empleo a tiempo completo, una estrategia de futuros intradía puede no ser apropiado (por lo menos hasta que está totalmente automatizado!). Sus limitaciones de tiempo también dictarán la metodología de la estrategia. Si su estrategia se negocia con frecuencia y dependen de fuentes de noticias caros (como una terminal Bloomberg) tendrá claramente que ser realistas sobre su capacidad de ejecutar con éxito este tiempo en la oficina! Para aquellos de ustedes con una gran cantidad de tiempo, o las habilidades para automatizar su estrategia, es posible que desee ver en una estrategia más técnica de negociación de alta frecuencia (HFT). Mi creencia es que es necesario llevar a cabo la investigación continua en sus estrategias de operación para mantener una cartera consistentemente rentable. Pocas estrategias permanecer bajo el radar siempre. De ahí que una parte significativa del tiempo asignado a cotización será en la realización de la investigación en curso. Pregúntese si usted está dispuesto a hacer esto, ya que puede ser la diferencia entre una fuerte rentabilidad o un lento descenso hacia las pérdidas. También es necesario considerar su capital comercial. La cantidad mínima ideales generalmente aceptado para una estrategia cuantitativa es de 50.000 dólares (aproximadamente £ 35.000 para nosotros en el Reino Unido). Si yo estaba empezando de nuevo, me gustaría comenzar con una cantidad más grande, probablemente más cerca de 100.000 dólares (aproximadamente 70.000 £). Esto se debe a que los costos de transacción pueden ser extremadamente caro para mediados y estrategias de alta frecuencia y es necesario contar con el capital suficiente para absorberlos en tiempos de disposición de fondos. Si está pensando en comenzar con menos de 10.000 dólares, entonces tendrá que limitarse a las estrategias de baja frecuencia, la negociación de uno o dos activos, como los costos de transacción se comen rápidamente en sus declaraciones. Interactive Brokers, que es uno de los corredores más amigables a los que tienen conocimientos de programación, debido a su API, tiene una cuenta mínima al por menor de 10.000 USD. ¿Por qué es esto?

Estrategias De Programación De Trading Automatizado - ¿Hay Alguna Le Bibliotecas C - D Recomiendan

PROGRAMACIÓN automatizado estrategias comerciales están Existen bibliotecas C ++ youd recomiendan? PROGRAMACIÓN automatizado estrategias comerciales están Existen bibliotecas C ++ youd recomiendan? (O si no C ++, entonces cualquier otro idioma) - bastante muchas bibliotecas uso boost, algunos se quedan con STL, pero muchos desarrollan su propia cuenta. impulso es muy poderoso, pero no siempre lo suficientemente rápido. Estrategias tienen partes críticas y no tan críticos (como la interfaz de usuario y algunos bucles lentos). Su posible utilizar C ++ para la materia de crítica, y C # / Java para el resto. Depende totalmente del sistema de comercio que está diseñando, pero QuantLib y ta-lib que debería permitir a la mayor parte de sus necesidades cuantitativas y técnico-análisis. La única cosa que usted puede mirar hacia fuera para, aparte de esto es para paralelizar sus cálculos, para lo cual tiene varias opciones de pthread a intels TBB. Esta pregunta es muy dependiente de lo que está tratando de lograr. Si desea escribir buen código, entonces el lib std y empuje son bastante buenas. También puede tirado en TBB como Kumar sugiere. Sin embargo, si usted escriba el código más rápido sobre la posible continuación, la mayoría de lo que se obtiene con std, impulso y TBB no será suficiente. Además, estas librerías ofrecen abstracciones básicas de programación y quizás son algo un poco arriba de la pila. En ese caso, no hay mucho por ahí, porque cualquier persona que escribe algo agradable no está muy interesado en dar a la basura (o incluso compartir). - Se requiere Baja Programación Nivel lugar de alto nivel para obtener la velocidad prima el hardware tiene que ofrecer. Recuerde, cada Abstracción agrega latencia, y te aleja de hardware => latencia añadida. Así que, si la idea es la programación de ultra baja latencia, se mantenga alejado de la mayoría de las bibliotecas ya que muchas de estas bibliotecas están escritos con la idea de la seguridad en el costo de la velocidad de ejecución. Sin embargo, dicho esto, seguramente puede encontrar algunos buenos códigos de bloque de construcción escritas para exprimir cada ciclo de CPU y el embalaje en cada pedacito de la memoria disponible. Pero hay que entender los detalles antes de usarlo ya que la mayoría de ellos requiere cambios para plataformas específicas. Todo depende de lo que estás apuntando. Compruebe hacia fuera este enlace marketcetera / site /

La Estrategia Comercial Supertrend Llegar A La Raíz De Seguimiento De Tendencia

La estrategia comercial SuperTrend: Llegar a la raíz de Seguimiento de Tendencia La raíz de cualquier sistema de buena tendencia que sigue es siempre el mismo: identificar la dirección de un mercado está en tendencia y montar esa tendencia. Cualquiera que haya negociado un siguiente sistema de tendencia ya sabe que este concepto puede ser mucho más difícil de lo que parece. Trending mercados están llenos de retrocesos, retrocesos y falsas rupturas. Los períodos en que los mercados enviaban tendencias suelen dejar comerciantes preguntándose si sus indicadores todavía están trabajando. En la raíz de cualquier buena tendencia siguiente estrategia es la capacidad de identificar la dirección de una tendencia. Eso es exactamente donde el indicador SuperTrend sobresale. Desde la identificación de la dirección de la tendencia es la raíz de una buena tendencia siguiente sistema, permite echar un vistazo a una estrategia que se basa en la identificación de la tendencia. Mark de Tradinformed publicó recientemente los resultados de pruebas retrospectivas de un sistema básico de Forex que intenta aplicar la siguiente tendencia en su forma más pura. El sistema utiliza el indicador SuperTrend combinado con la media móvil simple de 200 periodos (SMA) para identificar las tendencias en el par de divisas EUR / USD. Estas son las reglas básicas de entrada y salida para la Estrategia de Trading SuperTrend como Marcos los define: Introduzca Posición Larga Cuando el precio de cierre está por encima de media móvil de 200 y cruza de abajo hacia arriba SuperTrend O cuando el precio de cierre está por encima SuperTrend y cruza de abajo hacia arriba 200 SMA Introduzca Posición Corta Cuando el precio de cierre es inferior a 200 SMA y cruza de arriba hacia abajo SuperTrend O cuando el precio de cierre es inferior SuperTrend y cruza de arriba hacia abajo 200 SMA Salir Posición Larga Cuando sea objetivo de beneficio o Stop-Loss es golpeado Cuando el comercio se abre en la dirección oppposite Al cerrar cruces de precios de arriba hacia abajo 25 EMA Salir Posición Corta Cuando sea objetivo de beneficio o Stop-Loss es golpeado Cuando el comercio se abre en la dirección oppposite Al cerrar precio cruza de abajo hacia arriba 25 EMA Marcos backtested esta estrategia en tres períodos separados de 20.000 bares de 1 hora. Él utilizó un objetivo de beneficio del 5 ATR y un 1 ATR stop loss. Las pruebas retrospectivas comenzaron con un valor de la cuenta de $ 100.000 y terminó con un valor de más de $ 1.3 millones después de un período de casi diez años. Durante ese tiempo, el sistema registró un factor de ganancia de 1.15 con un porcentaje de victorias del 29% y una reducción máxima del 38%. Obviamente, nos gustaría ver a un factor de mayor beneficio y porcentaje de victorias con una reducción máxima mucho menor. Lo interesante de esta estrategia SuperTrend es que no hay mucho espacio para mejorarlo. Debido a que la estrategia es tan simple, hay decenas de opciones para añadir a ella o retocarlo con el fin de obtener diferentes rendimientos. Simplemente ajustando el factor de ganancia o stoploss podría tener un gran impacto en los rendimientos. También podríamos intentar añadir algún tipo de indicador de confirmación para que la estrategia más selectiva.

Dts Diversified Estrategias De Trading

DTS Diversified Estrategias de Trading Domingo, 10 de julio 2011 Escrito por lechón de nada Manténgase alejado de cualquier cosa faaaar Diversified Estrategias de Trading trata de venderle. No hagas caso a David ni a nadie, van a tratar de decir cómo el programa tiene 100% regresan año tras año, pero tan pronto como te registras, te das cuenta de que no va a suceder. Algunos de sus programas no son malos, pero sin duda nada cerca el precio (o superior) $ 5K quieren que usted paga. Arte Palmer comercializa como un idiota que ni siquiera sabe leer un gráfico. Él va a hacer nada durante todo el mes, luego coloque de repente uno de los oficios más estúpidas que puedas imaginar. Lo mismo con Situación Noticias Forex, Fx Winner, Top Tendencia Forex o lo que estos payasos llaman a sí mismos. Erik Epp es sólo un poco mejor. Lo mismo con Lee Gettess. Emini Trading profesor hace Sarah Palin parece inteligente. Russell Sands no sabe cómo leer el mercado, a pesar de que va a producir unos buenos oficios de vez en cuando. No tiene idea de cuándo tomar ganancias ya veces una permite una posición más de $ 1K en el dinero, se convierta en un perdedor $ 1K. A veces David le dirá a tomar ganancias y cerrar la posición, pero la mitad del tiempo de David está mal y terminan tomando forma de beneficio demasiado pronto en $ 500 cuando el comercio se habría ido a hacer $ 3K. Russell Sands Forex es bastante inútil, su suscripción a los productos básicos es mejor, pero sin duda no vale la pena el "trato especial" etiqueta de precio de $ 5000 (tal vez $ 1K sería un precio justo). David dirá que diferentes sistemas funcionan bien bajo diferentes condiciones de mercado. BASURA. Un buen comerciante sabe cómo reconocer diversas condiciones del mercado y cómo adaptar en consecuencia. Russell Sands tiene ni idea de cómo adaptarse a diferentes condiciones de mercado; su mente se ha quedado atascado en la "ruptura". lo que significa que a menudo compra en la parte superior del mercado. y vende en la parte inferior. Bryan Schad es extraño. él tiene cierta capacidad de negociación, pero muy inconsistente. Él estaba en un desgarro durante el último semestre de 2010 y se duplicó cuentas durante este tiempo. pero perdió casi todo durante la primera mitad de 2011. Así que no hagas caso a toda la charla de ventas alrededor del 100% de retorno. esto sólo significa que está a punto de producir un cierre a la pérdida de la cuenta 100%. Manténgase lejos, muy lejos de los sistemas de comercio diversificado. Como han comentado otros, la garantía de devolución de dinero 100% no es algo que se puede confiar en debido a todos los términos y condiciones, y en anycase, ni siquiera empezar a cubrir las pérdidas comerciales reales que usted experimentará.

Fraude De Valores En La Internet - Online Trading Cuestiones

Testimonio de Pedro C. Hildreth Director de Regulación de Valores, Nueva Hampshire NASAA Presidente Antes de Subcomité Permanente de Investigaciones del Comité de Asuntos Gubernamentales, Senado de Estados Unidos Introducción Presidenta Collins y miembros de la Subcomisión: Soy Peter Hildreth, Director de Regulación de Valores del Estado de New Hampshire, y el presidente de la American Securities Administrators Association Norte, ("NASAA") *. Me complace tener la oportunidad de presentar la perspectiva de los estados al examinar cuestiones relacionadas con el fraude de valores en Internet y en línea de temas comerciales. Los reguladores de valores del Estado se refieren a menudo como el "policía local en el ritmo" porque están más cerca del público inversionista y son con frecuencia los primeros en identificar los problemas y las tendencias en los nuevos esquemas de fraude de inversiones. Durante la última década, la tecnología ha revolucionado los mercados de valores. Hoy en día, cualquier hogar equipado con un ordenador y un módem está a sólo unas pocas teclas de distancia de una gran cantidad de datos de la investigación inmediatamente accesible y noticias financieras. El Internet es una gran promesa para los inversores mediante la difusión de información previamente disponible a un pariente pocos privilegiados en Wall Street y al reducir drásticamente los costes de negociación. Muchos inversores han optado por tomar sus propias decisiones de inversión, sin pasar por los métodos tradicionales de hacer negocios. La tecnología está cambiando la relación entre la sociedad de valores y el cliente. Las oportunidades de negocios legítimos para los servicios financieros en Internet son ilimitadas. Ya se utiliza para las ofertas directas de valores a través de los sitios web de las compañías, el voto electrónico de poderes y servicios de corretaje en línea. Al mismo tiempo, sin embargo, los riesgos de fraude son grandes. Con el clic de un ratón, los defraudadores pueden llegar a decenas de miles de personas a través de e-mail, literalmente, por unos centavos. Sitios de E-mail y web son más eficientes y mucho más barato que en contacto con los inversores confiados a la manera antigua, a través de salas de calderas de teléfono. El Internet es un entorno sin fronteras global que ofrece acceso instantáneo a decenas de millones de personas. Los estafadores pueden ocultar su identidad a través de la utilización de nombres ficticios, múltiples alias, remailers y mediante el uso de lugares públicos con acceso a Internet, tales como tiendas de café internet y bibliotecas. Debido a que el Internet es tan barato y fácil de usar y llega a tanta gente, cualquier acondicionado no en la Red artista debe ser demandado por mala práctica. Miembros NASAA están preocupados por los inversores incautos están tomando para un paseo en Internet. Unidos están viendo violaciónes de la ley estatal de valores a través de Internet, tales como la oferta y venta de valores no calificados; sin licencia corredor-agente y asesor de inversiones de actividad; ofertas y ventas de valores fraudulentos; la manipulación del mercado; y uso de información privilegiada. Dado el tamaño y el crecimiento de la Internet, los reguladores no pueden Policía solos - es como esperar que un solo comisaría para patrullar toda la ciudad de Nueva York. Simplemente no se puede hacer. Los gobiernos estatales y locales tienen recursos limitados y los límites jurisdiccionales definidas. Por eso hemos pedido a los inversores a convertirse en socios con nosotros en la lucha contra el fraude de valores en Internet. Cuando asumí la Presidencia NASAA octubre pasado, anuncié NASAA crearía una nueva dirección de correo electrónico para los inversores a reportar cualquier sospecha de fraude de valores de Internet. La dirección es cyberfraudnasaa. [Editar - Dirección fuera de uso] NASAA alienta a los inversores para reenviar sospechoso de valores-relacionados de correo electrónico que reciben y para incluir el estado en el que viven por lo que el "spam" se puede enviar en al regulador estatal correspondiente. Hasta la fecha, más de 4.700 mensajes de correo electrónico no solicitados han sido enviados por los inversores al sitio NASAA. Hasta ahora NASAA ha enviado por e-mail a los reguladores en 33 estados, desde Arizona a Wisconsin. A finales del año pasado, se analizaron los mensajes para detectar tendencias. Aproximadamente el 40 por ciento de los correos electrónicos fueron los valores relacionados, un porcentaje que participan similares oportunidades de negocio; el resto incluye créditos y préstamos lanzamientos, el juego / sitios web de casino, los tratamientos a base de hierbas y otros de salud y "curas" y temas relacionados con el sexo. Dos mensajes enviados a NASAA durante las últimas semanas son ejemplos típicos de "spams" enviados a miles de otros inversores incautos. Hay similitudes extrañas contenidas en los mensajes. AVANCE TECH BIO !! Empresa: Endovasc Ltd. Inc. Símbolo: E N D V Precio: ½ ($ 0,50 / acción) La edición de abril de la Carta biotecnología británica, Oxford, Inglaterra, afirma que "los científicos de Glaxo Wellcome han demostrado la eficacia de la Endovasc PGE-1 y se han presentado a la gestión de un dólar propuesta de empresa conjunta de varios millones de dólares." ENDV se recomienda como una inmediata y "COMPRAR FUERTE." URGENTE COMPRAR ALERTA Empresa: Industrias Innovadoras PDC Símbolo: P D C I D Precio: 5 ($ 5.00 / acción) PDCID ha anunciado la producción de la prioridad de su propietaria Hypo-Estéril 2000, que rinde contaminantes médicos inofensivos. Los analistas indican que hay "demanda casi ilimitada en el mercado para este dispositivo médico revolucionario independiente." PDCID tiene una inmediata y "COMPRAR FUERTE" Un usuario de Internet informada sería muy escéptico sobre tales hyberbole. Ambos mensajes contienen afirmaciones que no son compatibles con los datos. Quién está recomendando las acciones? Quién está calificando las acciones? No hay ninguna descripción de dicha información. Pero, estos mensajes están en Internet y el uso de enlace de Yahoo que les da un aire de credibilidad. Cada vez es más difícil para algunos inversores para contar la diferencia entre realidad y ficción. Iniciativas estatales Los reguladores de valores del Estado han sido policiales estafas de inversión basados ​​en Internet desde hace años. Una gran ventaja de los reguladores estatales de valores es su autoridad para utilizar una operación encubierta para detectar el fraude en Internet. Una agencia estatal puede establecer direcciones de correo electrónico para ir "de compras" para solicitudes fraudulentas de Internet para obtener información para perseguir los casos de aplicación. A principios de 1998, el Comité de Internet de NASAA realizó una encuesta entre todas las jurisdicciones miembros y reportó valores que se ofrecen en los siguientes tipos de ofertas de valores como la participación de los fraudes más sospechosos de inversión: cajeros automáticos, sistemas de bancos de primera, las apuestas en Internet, esquemas de honorarios por adelantado, intereses petroleros y de gas y empresas de entretenimiento. En 1994, la División de Valores de Missouri y el Buró de Valores de Nueva Jersey anunciaron las primeras medidas reguladoras adoptadas en los EE. UU. contra los planes de inversión en línea. En Missouri, un corredor de bolsa sin licencia para hacer negocios en el estado utiliza Internet para promocionar sus propios servicios y hacer afirmaciones dudosas de las poblaciones no registrados para su venta en el estado. El caso en Nueva Jersey fue de una variante de alta tecnología en el esquema de la pirámide de edad, que está prohibido por las leyes federales y estatales. La División de Valores de Ohio ha estado en la vanguardia de la actividad de valores en Internet. En septiembre de 1996, la División se convirtió en una de las primeras agencias de valores estatales para establecer un programa formal para monitorear la Internet para el cumplimiento de las leyes de valores de Ohio. On-line no cumple con la ley de Ohio ofertas de valores se identifican y enumeran en la página principal Divisiones Internet bajo el enlace en línea ofertas de valores que Ohio residentes deben evitar. Anexo A. Tejas emitió su primera orden relacionada con Internet marzo de 1996 contra una mujer que usa el Internet para recaudar fondos para una oferta de valores ilegal. Las violaciónes incluyen la venta de valores no registrados sin una licencia de venta de valores. A principios de este año de Texas hizo su primera referencia a un fiscal penal de un presunto fraude de valores a través de Internet. En marzo de 1998, el fiscal general de Nueva York anunció acciones legales destinadas a sensibilizar a los consumidores de la ley con respecto a los esquemas piramidales ilegales de Internet. Internet Anexo B. del AG y unidad de ordenador trabajaron con la protección y de Valores Oficina del Inversor y llegaron a acuerdos de solución en 12 casos de esquemas piramidales ilegales que circulan en Internet. Los esquemas piramidales son ilegales según el derecho civil y penal de tanto en Nueva York para que los participantes arriesgan a ser procesados ​​por un delito menor o delito grave delito, lo que podría resultar en multas y posible encarcelamiento. En junio pasado, el Comisionado de Corporaciones de California emitió nueve acciones en contra de las oportunidades de inversión de Internet que van desde un condominio flotante a una máquina del tiempo. Anexo C. Las acciones ordenó diez empresas y 15 individuos que ofrecen oportunidades de inversión en Internet para cumplir con los requisitos estatales de valores o dejar de ofrecer sus productos de inversión en California. California tiene uno de los programas de vigilancia de Internet más activos en los Estados Unidos. El Departamento de Corporaciones ha creado una Unidad de Cumplimiento y Ejecución de Internet dedicado que consta de dos abogados, un investigador y un examinador. En total, el Departamento de Corporaciones de California ha emitido 39 Desistir y Abstenerse órdenes a un total de 158 sujetos, ha interpuesto una acción por mandato judicial civil y obtuvo una medida cautelar contra 26 acusados, y se ha referido dos casos de penal enjuiciamiento. A través de una investigación conjunta llevada a cabo por el Departamento de Valores de Illinois y el Servicio de Inspección Postal de Estados Unidos, en agosto de 1998, Charles W. Gracia, Fiscal Federal para el Distrito Sur de Illinois anunció Ronnie Joe Graham se declaró culpable de un cargo de información presentada en el Distrito Federal Corte en East St. Louis, Illinois. Apéndice D. Graham fue acusado de fraude postal por el uso de la Internet. Graham ideó un plan para defraudar y obtener dinero de los inversores, a través de la oferta, venta y emisión de los valores no registrados, en una cantidad en exceso de $ 750,000 mediante materialmente falsas y fraudulentas pretextos, declaraciones y promesas. Ronnie Joe Graham fue condenado a tres años de libertad condicional de los cuales los primeros seis meses fue el hogar de reclusión. Él pagó la restitución en la cantidad de $ 55.000. En agosto del año pasado, NASAA unió a los reguladores federales en una ofensiva contra el fraude de valores relacionados con el entretenimiento. No es de extrañar, la Internet ocupó un lugar destacado en varias ofertas de valores reguladores estatales actuaron en contra. Los reguladores de Nueva York obtuvieron una orden de restricción temporal y congeló los activos de Interactive World Gaming Corp. de Bohemia, Nueva York, que utiliza la red para vender y promover acciones en una compañía de juegos de azar ilegales de Internet. Dakota del Sur y Wisconsin tomaron acciones relacionadas. Reguladores en Iowa ordenados Denis M. Benson de Tustin, CA para detener la venta de valores no registrados en un casino en los deportes en línea. Estado de Washington ordenó White Witch Doctor, Inc. de Florida para dejar de promover la venta de acciones, a través de Internet, para financiar "Diamante", una película basada en la empresa propietaria Dennis Alexander "experiencia de la vida real como misionero y diamantes contrabandista". NASAA y 30 jurisdicciones estatales y provinciales participaron en Internet Oportunidades de inversión Surf Day en noviembre de 1998 en busca de oportunidades de inversión sospechosas o fraudulentas. Anexo E. Además de participar en el día de surf eran reguladores de la FTC, la CFTC y la NASD. Se han hecho surf en más de 400 sitios web. Encontraron que los inversores estaban siendo buscados tanto para las oportunidades de inversión tradicionales y exóticos, como los acuerdos de viáticos, moneda extranjera, películas y restaurantes, las inversiones "offshore" Internet-relacionado y. La gran mayoría de los e-mails NASAA títulos relacionados analizado durante el "surf" promovido ocho over-the-counter existencias. Los correos electrónicos contenían invariablemente predicciones alcistas, si no inverosímiles como una cadena de restaurantes cuyos ingresos se prevé que crezca un 300 por ciento para el año fiscal 97-98. En otro caso, un sitio web de la promoción a bajo precio en los stocks de contador afirmó que "con 1,2 millones de visitantes por día a partir de los próximos días, no hay posibilidad de las existencias no pueden subir. Apenas la semana pasada NASAA unió a otros agentes de la ley federal, estatal y local para anunciar 33 acciones policiales contra 67 acusados ​​que promueven esquemas piramidales Internet. Anexo F. El barrido también incluyó una de dos días de Internet "navegar" a buscar los sitios que pueda recibir esquemas piramidales ilegales. La FTC y oficinas policiales estatales se han comprometido a continuar con este barrido y anunciarán medidas adicionales dirigidas a los planes de Internet de las Pirámides en los próximos meses. Mi consejo para el público inversionista es "Pregúntate a ti mismo - si es una buena idea para hacer dinero, ¿por qué alguien diciéndole 100.000 de sus amigos más cercanos al respecto en Internet?" Nunca tomar la decisión de comprar o vender un producto de inversión basada únicamente en la información que usted lee en Internet. Además, la semana pasada el Procurador General de Maryland J. Joseph Curran, Jr. anunció que su División de Valores ha emitido una orden de parada contra Efox, Inc. una compañía de Internet "entretenimiento para adultos" que había planeado convertirse en uno de los primeros "adulto" negocios en internet para vender acciones al público. Anexo G. La Parada orden fue emitida después surgieron acusaciones de que Efox promovía la venta de sus títulos antes de hacer las presentaciones necesarias con los reguladores, una práctica conocida como "arma de salto." Gun-jumping es ilegal debido a su potencial para engañar a los inversores. En los últimos meses los reguladores estatales de valores de todo el país han iniciado acciones contra presuntos fraudes de Internet, incluyendo los casinos en línea, esquemas piramidales y supuestas inversiones en el cine "pronto-a-ser producidos". Sitios web, grupos de noticias, salas de chat y mensajes de correo electrónico cada vez se están utilizando para tratar de vender las existencias de riesgo "con micro", que son una de las principales preocupaciones de los reguladores estatales. Nunca habrá suficientes reguladores para mantener el mundo en línea libre de fraude y abuso. Incluso si los reguladores de valores del Estado, la Comisión de Bolsa y Valores ("SEC"), y la Asociación Nacional de Valores Distribuidores Reglamento ("NASDR") todos dejaron de lado sus otras tareas, en un intento masivo para cerrar en línea estafas de inversión, es dudoso que el fraude en Internet podría ser erradicado por completo. La educación del inversor es la clave para el éxito de la inversión en línea. Las personas que se aventuran en línea tienen que hacerlo con precaución. La buena noticia es que hay medidas de autodefensa que los pequeños inversores pueden tomar para defenderse de fraude cibernético. Hemos incluido estos consejos en un folleto simple, así como en el cartel antes de usted hoy. No hay que esperar a hacerse rico rápidamente No asuma que su servicio en línea de equipo vigila sus tablones de anuncios de inversión No compre escasamente en bolsa, acciones poco conocidas estrictamente sobre la base de bombo en línea No actuar en el consejo de una persona que oculta su identidad No te tomen por reclamos de "información privilegiada", incluyendo comunicados de prensa pendientes, los anuncios de contratos y productos No asuma que sólo porque alguien dice que han comprobado algo que en realidad lo han hecho Llame a su agencia de valores estatales o provinciales La Junta NASAA de Administración también ha formado varios grupos de proyecto para hacer frente a los problemas que se dirige en la actualidad. En noviembre de 1998, un Grupo de Proyecto Internet Observancia fue establecido para revisar la aplicación de Internet por los reguladores estatales; desarrollar un plan integral de cómo los estados pueden mejorar la policía de Internet; y trabajar con otros grupos de proyecto NASAA para coordinar esfuerzos y determinar la mejor manera de utilizar la tecnología disponible. El Grupo de Proyecto consta de Charles Neal (TX) Presidente, Marc Crandall (CA), Martin Eady (BC), Laurie Goodman (NJ), Kyle Martin (O) y Joel Michael Schwartz (NY). Representan estados que son algunos de los más experimentados en la vigilancia de Internet. Un Grupo de Proyecto de Vigilancia Vecinal se ha encargado de desarrollar un plan integral para revisar y consultar los e-mails que alegan fraude que se envían a NASAA por correo electrónico u otros medios. Sus miembros son Jerel Hopkins (PA) Presidente, T. Webster Brennner (MD), Martin Cordell (WA) y José Punturo (NY). Cuestiones de comercio en línea NASAA ha estado activo en la educación de los inversores sobre el comercio en línea. La tecnología ha revolucionado la forma de valores de este país se compran y venden y la forma en que opera la industria de valores. Los informes muestran que hay aproximadamente 7,5 millones de cuentas de corretaje en línea hoy. Se espera que esta cifra aumente a 18 millones para el año 2002. Con demasiada frecuencia los medios de comunicación se utilizan los términos de inversión en línea y día de negociación de manera intercambiable. Aunque las dos áreas a veces pueden desdibujar juntos, se debe hacer una distinción entre electrónica de comercio en línea y el comercio de día. On-line de comercio es el término utilizado para los arreglos de corretaje más tradicionales entre el cliente y la empresa. Los inversores acceder a sitios web Casa de Bolsa y enviar órdenes a la firma electrónica. Esas órdenes se procesan a través del sistema de enrutamiento fin de la empresa para su ejecución. La transacción se ha completado sin la asistencia de un representante registrado. La eliminación del representante registrado ha llevado a la gran reducción de las comisiones en los últimos años. On-line de comercio se realiza normalmente a través de propio ordenador personal de uno y no en un lugar central. Day Trading Día de comercio se hace generalmente en lugares firmes de transacciones diarias que utilizan equipos informáticos suministrados por las empresas. Día de comercio se lleva a cabo con la velocidad de disparo rápido, compra y venta de la misma seguridad en cuestión de minutos con el objetivo de hacer una pequeña ganancia en la transacción. Un aspecto importante del comercio de día es que los comerciantes tienen acceso directo a los mercados en los que colocan sus oficios. Acceso directo a menudo en forma de tanto la información de mercado y la ejecución. Día de los comerciantes habitualmente tienen acceso a información de mercado en profundidad, que permite a los comerciantes a identificar los valores en los que la oferta y la oferta diferencial de precios para una seguridad presenta el potencial para hacer un intercambio rápido y recibir una pequeña ganancia. Acceso directo a los mercados en el sentido de la ejecución da el comerciante día la capacidad de ejecutar operaciones de inmediato a precios conocidos. Ejecución inmediata en el comercio de día es de suma importancia para un comerciante de día para bloquear en sus pequeñas ganancias, a menudo sólo unos centavos por acción. Otro aspecto del día de negociación es que las empresas a menudo ofrecen programa de formación para enseñar a los clientes cómo al comercio del día. NASAA ha estado activo en el intento de educar al público sobre los riesgos de las transacciones diarias. En noviembre de 1998, NASAA emitió un comunicado advirtiendo a los inversores acerca de la locura de día de comercio y señaló que el día de comercio es muy arriesgado y una estrategia única para la gente que usa el dinero que pueden permitirse el lujo de perder. Anexo H. El lanzamiento atrajo una amplia cobertura y dio lugar a historias en docenas de impresión y medios de difusión que incluyen: Dow Jones, The Wall Street Journal, CBS News, National Public Radio, BusinessWeek, Fortune, NBC News y la BBC. A finales de 1998, NASAA formó un Grupo de proyecto para mirar en empresas comerciales días. El grupo del proyecto está presidido por David Shellengerger (MA), con Jay Cassidy (CO), Jerel Hopkins (PA), y Joel Sauer (TX) que sirve como miembros. La Junta NASAA de Administración encargó al grupo de proyecto a: Trabajar con la NASD, SEC y los intercambios en la coordinación de los controles y las medidas de aplicación en su caso. Prácticas abusivas detalle y asesorar a los Estados sobre las implicaciones del derecho estatal de valores. Asistir a los Estados con experiencia en el análisis de la aplicación. Recopilar estadísticas sobre cuán extendido problemas están en este segmento de la industria y coordinar esfuerzos. Para realizar estas tareas, el grupo del proyecto ha esbozado un plan para emitir un informe interno identificar empresas comerciales días; el análisis de cuestiones presentadas por la industria de comercio de día; el análisis de rentabilidad de las cuentas de los clientes; e incluyendo una bibliografía de libros y artículos. Además del informe, el grupo de proyecto planea crear una guía para los reguladores estatales para ayudar en la concesión de licencias firmas comerciales días, la realización de los exámenes y la investigación y enjuiciamiento de los casos. Como este material esté disponible, NASAA estará encantado de transmitirle todos los materiales no confidenciales. Colorado, Indiana, Maryland, Massachusetts, Tennessee, Texas y Wisconsin han tomado medidas contra las empresas comerciales del día por presuntos violaciónes de las leyes de valores estatales. Por favor, póngase en contacto con la oficina NASAA si desea información adicional sobre estas acciones. Como se transmite esta carta, varios otros estados están comenzando las investigaciones, además de algún curso. Inversiones en línea Con el uso generalizado de Internet, la inversión y el comercio con Internet ha aumentado de manera exponencial y muchos esperan que esta tendencia continúe durante bastante tiempo. La disponibilidad de información ha nivelado el campo de juego entre los profesionales de valores e inversores individuales. On-line la inversión, sin embargo, no es una panacea. Muchos inversionistas individuales falsamente creen que están facultados por la gran cantidad de información disponible en Internet. Más y mineral de personas se están moviendo a la correduría autodirigido. Con el Dow flotando cerca de 10 mil, todo el mundo asume que no hay dinero fácil de realizar. ¿Cómo va a todos estos inversores reaccionar durante una corrección del mercado? Muchos sería aconsejable contar con el asesoramiento de un profesional de valores. Los reguladores estatales en general, no han informado de aumento generalizado de las denuncias por parte de inversores en línea. Con los mercados de valores siguen experimentando ganancias, NASAA cree que la comunidad de corretaje en línea tiene que abordar varias cuestiones antes de que las tendencias del mercado a la baja. A tal efecto la Junta NASAA de Administración autorizó recientemente la formación de un grupo de proyecto multiestatal para explorar los problemas que enfrentan las firmas de corretaje en línea. Los miembros del grupo del proyecto aún no se han identificado por lo NASAA no está en condiciones de suministrar los nombres individuales. Se espera que el grupo de proyecto y los estados individuales se abordan las siguientes cuestiones con respecto a la inversión en línea: Capacidad Hacer on-line agentes de bolsa cuentan con la infraestructura para permitir el crecimiento continuado? ¿Es esta nueva forma de comercio destacando estructuras regulatorias existentes? Publicidad Debido a la estructura de bajo comisión, oa causa de ella, la clave para una firma de corretaje acertado del Internet parece ser la cuota de mercado. Para obtener la cuota de mercado, en línea corredores anuncian agresivamente. ¿Están creando falsas impresiones en estos anuncios con respecto a la disponibilidad de la plataforma de negociación? Interrupciones del sistema ¿Qué sucede con los clientes cuando Internet o en el sitio web de las casas de bolsa no está disponible? ¿Qué obligaciones, en su caso, tiene la empresa a sus clientes en estos tiempos? ¿Importa si los cortes se deben a fallos tecnológicos o la actividad del mercado? Idoneidad Haga corredores en línea tienen ninguna obligación de idoneidad a sus clientes? En general, la adecuación no es un problema para las transacciones no solicitados. Sin embargo, en la línea de las casas de bolsa están ofreciendo cantidades cada vez mayores de la investigación en sus sitios de Internet. ¿Cuándo la información llega al nivel de ser análoga a una recomendación? Ejecución Una queja frecuente de los inversores en línea es la ejecución de las órdenes, en particular de las ofertas públicas iniciales. Los clientes han hecho pedidos del mercado para comprar acciones de una salida a bolsa y sus operaciones no se ejecuta hasta que el precio es mucho más alto que el precio de salida a bolsa. Este problema puede muy probablemente se abordará a través de mayores revelaciones de poner al cliente en el aviso y la educación sobre el uso de las órdenes de límite y otras estrategias para reducir el riesgo. Planes de Contingencia En el caso de interrupciones del sistema o los acontecimientos del mercado, son las empresas en línea listo para manejar el volumen? ¿Existe un plan de contingencia si el sistema colapsa. ¿Puede una casa de bolsa puede llegar por teléfono? ¿Hay representantes registrados disponibles para tomar pedidos? La Oficina de Nueva York de Protección y Securities Investor, bajo el fiscal general de Nueva York, el 4 de febrero de 1999, anunció una investigación de las firmas de corretaje en línea basado en un reciente aumento de quejas de los clientes. Anexo J. El Fiscal General envió una carta a ocho de las principales firmas en línea sobre la base de quejas de los clientes acerca de los accidentes frecuentes del sistema, falta de disponibilidad del servidor, y las largas demoras en la ejecución de las operaciones. El Procurador General también ha establecido un cuestionario en línea para los inversores para completar relacionar sus experiencias y quejas con las firmas de corretaje en línea. (oag. state. ny / encuestas / brokerage. html) Conclusión Los reguladores de valores de los Estados se han comprometido a proteger a los inversores y preservar la integridad de los mercados de capitales de Estados Unidos. Las investigaciones y las investigaciones sobre fraude de valores en el comercio en Internet, en línea, y las cuestiones de comercio día son obras en curso. NASAA se complace en compartir con ustedes nuestras experiencias hasta la fecha y mantendrá un diálogo con usted para mantenerle informado de los nuevos acontecimientos. Gracias por la oportunidad de testificar ante ustedes hoy usted. NASAA aprecia el interés que ha demostrado en la exploración de todos estos temas y estamos comprometidos a trabajar con usted como su determinación de los hechos continúa. * La organización internacional más antigua dedicada a la protección de los inversores, la American Securities Administrators Association Norte, Inc. se organizó en 1919. Es una asociación voluntaria con una membresía que consta de los administradores de valores 65 estatales, provinciales y territoriales en los 50 estados, el Distrito de Columbia, Canadá, México y Puerto Rico. En los Estados Unidos, NASAA es la voz de las agencias de valores 50 estatales responsables de la protección de los inversores de base y formación de capital eficiente.